Traigamos a la memoria que el Régimen deRegularización de Activos (RRA) prevé normas de valuación autónomas,independientes a las aplicables en el impuesto a las ganancias y en el impuestosobre los bienes personales. En estA línea, para los denominados activosfinancieros variables sin cotización (acciones, cuotas, participación en sociedades, en fideicomisos, entreotros), se fijó como criterio general de valuación el valor patrimonialproporcional (VPP), bajo los siguientes lineamientos:

Tipo de activos	Activos en el país	Activo en el exterior
Acciones, cuotas, participación en sociedades, en fideicomisos o FCI que no coticen en bolsas y mercados	a. Con balance: al VPP según el último balance cerrado antes del 31 de diciembre 2023, actualizado por IPC desde la fecha de cierre de dicho balance hasta el 31 de diciembre 2023 y convertido en dólares usando el Tipo de Cambio de Regularización (Laactualización y la conversión a dólares no aplicará cuando la moneda funcionalsea dólares). b. Con balance en dólares: la actualización y la conversión a dólares no aplicará cuando la moneda funcional sea dólares, la reglamentación fijará las reglas para aumentos y disminuciones con el cierre no sea diciembre. c. Sin balance: el VPP en función de sus activos, valuados según las normas del régimen y deducidos los pasivos.	a. Con balance: al VPP según el último balance cerrado antes del 31 de diciembre 2023. b. Sin balance: el VPP en función de sus activos, valuados según las normas del régimen y deducidos los pasivos.

A su vez, no debemos olvidar las normas de conversión a dólaresestadounidenses:

Valores expresados en pesos argentinos: seconvertirán a dólares considerando el Tipo de Cambio de Regularización de $1.000,00.
Valores expresados en otras monedas: se utilizará la tabla publicada por la AFIPpara el impuesto sobre los bienes personales para el período fiscal 2023,siempre considerando el tipo de cambio comprador.

En definitiva:

Asimismo,el Anexo I de la RG (AFIP) Nº 5528 había estipulado la siguientedocumentación necesaria para acreditar tales circunstancias:

“Acciones, participaciónen sociedades, derechos de beneficiarios o fideicomisarios de fideicomisos uotros tipos de patrimonios de afectación similares, siempre que el sujetoemisor de dichas acciones, participaciones o derechos no sea considerado unsujeto residente fiscal en la República Argentina bajo las normas de la Ley delImpuesto a las Ganancias, texto ordenado en 2019 y sus modificaciones, ysiempre que estos títulos o derechos no coticen en bolsas o mercados delexterior.

Para acreditar latitularidad se deberá presentar el estatuto social y/o certificación delregistro de accionistas y/o instrumento notarial y/o contrato deadhesión/suscripción a fideicomisos y/o contrato de suscripción y/o resumen decuenta de Fondos Comunes de Inversión –FCI– o similares.

A los fines de acreditarla valuación se deberán presentar los estados contables y/o documentacióncomplementaria, de corresponder, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 11del Decreto Nº 608/24. En el caso de sujetos que no se encuentren obligados aconfeccionar estados contables, deberán presentar un estado de situaciónpatrimonial sustentado en certificaciones extendidas en el país extranjero porlos correspondientes organismos de aplicación o por los profesionaleshabilitados para ello en dicho país, y/o toda documentación que la legislaciónlocal asimile a estos y que sean considerados válidos a los efectos impositivosy legales por parte de las autoridades de la jurisdicción respectiva”.

Ahorabien, para los que no tenían balance era un requisito difícil de cumplir. Portales motivos, la RG (AFIP) Nº 5561 modificó la última oración del últimopárrafo de lo antes expuesto por el siguiente:

“En el caso de sujetosque no se encuentren obligados a confeccionar estados contables, deberánpresentar un estado de situación patrimonial sustentado en certificacionesextendidas en el país extranjero por los correspondientes organismos deaplicación o por los profesionales habilitados para ello en dicho país o una constancia de la valuación, suscriptapor el respectivo representante legal”.

Porlo tanto, existe una suerte de flexibilización.

Finalmente,en cuanto a que sucede si se trata de un activo financiero variable sincotización cuyo balance 2023 arroja un patrimonio neto negativo, podemosafirmar que el valor patrimonial proporcional será cero. Y en consecuencia la baseimponible para regularizar este activo sea cero, por lo que nunca generaráincidencia tributaria. Ello es así dado que la normativa legal no prevé uncriterio secundario de valuación ante tales supuestos, por lo que elcontribuyente no está obligado a crear un criterio de valuación a su arbitrio ya su antojo ante estos casos, dado que el contribuyente no puede legislar.

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Régimen de Regularización de Activos: ¿cuando el patrimonio neto es negativo el VPP es cero?