Vanina G. Tschieder

Abogada (UNL) - Notaria (UNL)

I - Antecedentes

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS, sigla deBasel Committee on Banking Supervision), es el organismo que se encarga, a nivel internacional, de establecer estándares globales para la regulación prudencial de los bancos (y, a la vez, proporciona un foro para la cooperación en la regulación relacionada con la supervisión bancaria).

En un principio, ante la ausencia de normativa específica, la exposición de los bancos a criptoactivos quedaba dentro de los criterios generales sobre ponderación de riesgosde las ENormas de Basilea III (en la categoría: “otros activos”).

No obstante, el BCBS, había ofrecido recomendaciones. En un documento titulado:“Declaración sobre criptoactivos”, del 13/3/2019, señalaba la necesidad de que los bancos (frente a la exposición en criptoactivos), actuaran de manera prudencial y que (con la debida diligencia), realizaren: “una clara y sólida gestión de riesgos”.

Por esta razón, antes de adquirir exposiciones a criptoactivos (o proporcionar servicios relacionados), debían realizar exhaustivos análisis de los riesgos para asegurarse tener la experiencia técnica relevante y necesaria que le permitiese evaluar adecuadamente los riesgos derivados de los criptoactivos.

A la vez, recomendaba que en los informes financieros periódicos (realizados de acuerdo a las exigencias legales y reglamentarias locales), comunicasen el tratamiento contable que hicieran para tales exposiciones. También, se mencionaba la necesidadde informar (a la autoridad de supervisión), las exposiciones (o actividades) con criptoactivos. Y complementariamente, debían brindar garantías sobre la forma en quese iban a mitigar los riesgos.

Posteriormente, en diciembre de 2019, el BCBS publicó un documento titulado:“Informe de discusión. Diseñando un tratamiento prudencial para criptoactivos” . El objetivo de esa publicación fue generar un debate, que permitiera recabar opiniones sobre una variedad de temas relacionados al tratamiento regulatorio prudencial vinculado a los riesgos que plantean los criptoactivos en la actividad bancaria.

II - Marco normativo sobre tratamiento prudencial de criptoactivos dek BCBS

El año pasado, el 16/12/2022, luego de una serie de consultas públicas, se presentó la versión final de la regulación: “Tratamiento Prudencial de las Exposiciones aCriptoactivos”.

Cabe mencionar que esas disposiciones se agregaron como un nuevo capítulo (SCO60: Exposiciones a criptoactivos) dentro del Marco de Basilea consolidado.

La implementación de estos estándares globales (para el tratamiento prudencial de criptoactivos), todavía no está vigente. Se prevé que comenzará a regir, en principio, el 1/1/2025.

Esta regulación incluye (dentro de su ámbito de aplicación), a todos los criptoactivos. A los que define como: activos digitales emitidos por privados que dependen de la criptografía y de las DLT (o similares). Especifica que “activos digitales” significa: “una representación digital de valor, que puede utilizarse con fines de pago o inversión opara acceder a un bien o servicio” (SCO60.1).

Por tanto, quedan excluidos de dichos estándares las monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Por cuanto, al no ser emitidas por privados, no son criptoactivos. Sino que representan la versión digital del dinero estatal (o dinero fíat) y están fuerade esta regulación.

El Tratamiento Prudencial de Criptoactivos establece diferentes parámetros en relación con la forma en la que debe realizarse la ponderación del riesgo. Esa diferenciación se basa en la distinción entre: activos tradicionales tokenizados; stablecoins (criptoactivos con mecanismos de estabilización y con un valor de referencia); criptoactivos que cumplimentan criterios de cobertura y criptoactivos sin cobertura.

Es así como los requerimientos para la ponderación del riesgo se dividen en dos grandes grupos: Grupo 1 y Grupo 2.

Para que los criptoactivos queden incluidos dentro del Grupo 1 se exige que cumplan con un conjunto de condiciones. El cumplimento de la totalidad de esas condiciones debe ser de manera continua. Esto es lo que habilita un tratamiento preferencial sobre el riesgo.

Los criptoactivos del Grupo 1 quedan sujetos a los requisitos de capital basados en las ponderaciones de riesgo de las exposiciones subyacentes. Y que se realizan conforme a lo establecido en la normativa general vigente en el Marco de Basilea.

A su vez, esta categoría se subdivide en dos subgrupos: activos tradicionales tokenizados (Grupo 1a) y criptoactivos con mecanismos de estabilización efectivos (Grupo 1b).

Cuando los criptoactivos no cumplan con las condiciones exigidas en el Grupo 1 van a quedar dentro de la categoría del Grupo 2.

Es así, como el Grupo 2 abarca tanto a los criptoactivos que no cumplan con alguna de las condiciones requeridas para clasificar dentro del Grupo 1, a los criptoactivos que cumplen con los criterios de reconocimiento de cobertura y a los criptoactivos que carecen de cobertura.

Como los criptoactivos del Grupo 2 plantean riesgos adicionales, las exigencias en cuanto a la ponderación del riesgo también son mayores. Y se subdividen en dos subgrupos: Grupo 2a y Grupo 2b.

En ambos casos se limita la exposición. En general, no debe superar el 1% del capital, y, en particular, no puede exceder del 2% del capital del Nivel 1 (o capital básico).

El Grupo 2a incluye a los criptoactivos que superan los criterios de reconocimiento de cobertura que establece la normativa (SCO60.55).

El Grupo 2b (categoría genérica), abarca a todos los criptoactivos sin cobertura. Es decir: incluye a todos los criptoactivos que no cumplen con los criterios dereconocimiento de cobertura.

Así, la regla es que un criptoactivo del Grupo 2 debe clasificarse dentro del Grupo 2b, salvo que el banco demuestre (al supervisor), que el criptoactivo cumple con loscriterios de reconocimiento de cobertura.

En la práctica, la mayoría de los criptoactivos, que actualmente existen en el mercado, quedarán dentro del Grupo 2b. La evaluación del riesgo es mucho más alta. Están sujetos a un tratamiento altamente conservador. Como se establece una ponderación de riesgo del 1250%, esto exige a los bancos, una mayor cobertura de capital.

Cabe señalar que la aplicación (o no) de estos estándares dependerá de cada jurisdicción. Asimismo, hay que mencionar que ha habido una propuesta legislativa para que estos estándares sean receptados por la normativa de la Unión Europea.

Además:

III - Modificaciones a los estándares aplicables a las stablecoins
IV - Consideraciones finales

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El Cómite de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) y los nuevos estándares para la exposición del riesgo bancario en stablecoins