Richard Amaro Gómez

Hoy nos gustaría analizar un tema que en la práctica ha presentado serias dificultades de interpretación: el devengamiento en el impuesto sobre los ingresos brutos de las inversiones en fondos comunes de inversión (FCI).

Y máxime considerando que los FCI se han convertido en estos últimos tiempos en una inversión estrella tanto para empresas como para individuos.

Traigamos a la memoria que existen dos tipos de fondos comunes de inversión: Los abiertos y los cerrados.

- Los abiertos son, básicamente, aquellos que constituyen un instrumento de inversión colectiva

- Mientras que los cerrados si bien también tienen fines de inversión, funcionan más bien como una sociedad.

En este trabajo nos vamos a referir a los fondos comunes de inversión abiertos que son aquellos en los que no hay limitación en cuanto a la suscripción y rescate.

A su vez, hay que tener en consideración que en los FCI se pueden tener dos instrumentos de inversión: la cuota parte de condominio y la cuarta parte de renta.

La primera es aquella en la cual se suscribe = compra y se rescata = venta; mientras que en la segunda su función es más bien como un título de deuda el cual genera el devengamiento de intereses y se obtiene la devolución del capital.

Nosotros nos vamos a referir a la cuota parte más común que se da en la práctica que es la cuota parte de condominio.

En el marco del impuesto sobre los ingresos brutos hay que tener presente que cuando los excedentes que generan la actividad principal (ya sea actividad primaria, actividad de producción, actividad comercial o de prestación de servicios) se invierten en activos financieros, estos generan una renta derivada de la actividad principal siendo accesoria. En este contexto, dicha renta queda alcanzada como actividad complementaria a la principal.

Asimismo, la base imponible en el impuesto de marras se va generando conforme al devengado. A estos fines, los Códigos Fiscales de las jurisdicciones establecen la definición del devengado para diferentes tipos de ingresos tal como por ejemplo: venta de bienes, venta de servicios, locaciones de bienes, de obras, etcétera. En esta línea de pensamiento, se establece como principio general para los supuestos no reglados que los ingresos se devengan cuando se genere el derecho a su contraprestación. Es decir, cuando nace el derecho al cobro del ingreso.

En este ámbito, cuando se invierten los excedentes en un fondo común de inversión abierto y en una cuota parte de condominio, mientras se mantenga la inversión el valor de la cotización se va modificando: puede subir o puede bajar.

Que haya subido mucho el valor de la cotización puede implicar una mayor renta por el futuro rescate y que haya bajado mucho la cotización puede implicar una renta negativa por el rescate a futuro, pero ello sólo son posibilidades dado que a futuro lo indicado puede cambiar. Lo cierto es que más allá de las variaciones que puede tener la cotización del FCI mientras se mantenga la inversión, el derecho al cobro se va a generar recién en el rescate donde se va a saber con certeza cuánto se ganó o cuánto se perdió.

Adicionalmente, antes del rescate no podemos decir que se generó el derecho a la contraprestación, dado que nos vamos a encontrar con variaciones positivas y negativas del fondo que no van a conllevar necesariamente un concepto devengado sino hasta el momento que realmente se rescata. Por lo tanto, en un FCI los resultados por tenencia (positivos y negativos) no se consideran para la liquidación del impuesto, sino el momento en que se genera la contraprestación que no es más ni menos: el momento del efectivo rescate.

Finalmente, los Códigos Fiscales suelen establecer el devengado temporal para los intereses donde se considera que se generan de proporción al tiempo transcurrido hasta cada período de pago del impuesto. No obstante, lo expuesto no resulta procedente a las cuotapartes de condominio dado que la reta que generan no son intereses que se devengan por el paso del tiempo.

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